环境监测行业未来发展重点包括气、水、运维、智慧环保。近年全国环境监测产业增长的主要原因来源于大气污染监测系统。细分领域上，2014年销售数量处于前2的产品类型是水质监测设备和烟尘烟气监测设备。环境监测企业研发费用总量、研发费用/营业收入比重均保持增长。
一、环境监测：中游设备供应、下游运营维护价值分析
1、环境监测分为环境质量监测、污染源监测、其他监测
根据监测对象，环境监测产业主要分为环境质量监测、污染源监测、其他监测。根据赛迪顾问研究成果，环境质量监测包括大气、水等;污染源监测涵盖大气、水同时，还包括固废等环境因素;其他监测包括土壤、噪声、辐射、应急等。其中，环境质量监测运营主体由各级环境监测站构成，污染源监测运营主营由主要排污企业监测部门构成(如电力、水泥、钢铁、玻璃、化工等)。
数据来源：赛迪顾问，国泰君安证券研究
2、重大科学仪器专项将推动环境监测仪器设备国产化
国家重大科学仪器设备开发专项的开展有助于监测仪器国产化。早在2011年，科技部合同财政部即已正式启动了国家重大科学仪器设备开发专项(简称“重大专项”)。“重大专项”目的在于提高我国科学仪器设备自主创新能力和自我装备水平。
同年国家发布了《国家重大科学仪器设备开发专项资金管理办法(试行)》，其中“重大专项”资金的支持范围包括：1)基于新原理、新方法和新技术的重大科学仪器设备的开发;2)基于已有重大科学仪器设备(装臵)创新成果的工程化开发;3)重要通用科学仪器设备(含核心基础器件)的开发。
3、环境监测产业链：中游、下游更值得投资
环境监测产业链中，中游仪器设备对公司设臵高技术含量门槛，下游运营维护对企业资金及融资能力要求较高。根据赛迪顾问研究成果，环境监测产业链主要分为上游硬件、软件、检测试剂，中游监测仪器、监测系统，下游仪器维护、设备运营。
上游方面，硬件、软件及试剂的发展较为成熟，且这些产品一般从外部引进、非自行生产，产品投资价值相对较小;中游方面，监测仪器企业一般会引进关键零部件进行系统集成，对技术要求较高，因此利润水平较高、投资价值相对较大;下游方面，国家目前正在力推环境第三方运营维护(或称环境服务业)，对运营维护企业的技术水平、资金及融资实力提出更高要求，环境监测运营维护的PPP项目的初始资金投资一般很大，但是一旦进入项目稳定运营阶段，由于成本仅为人工、车辆等少数管理成本，利润水平之高仍然使得下游环境监测运营维护成为未来重要发展方向。
二、供需分析：需求继续旺盛，供给基本稳定
1、.环境监测需求：近处增长在大气，远方多点在开花
A、近年环境监测产业增长主要来源于大气污染监测系统
2013年，全国环境监测产业规模159亿元，同比增长26%。在环境监测产业规模结构中，监测仪器占比最大、达到62%，运营维护目前刚刚起步，仅占10%。环境监测类企业的营业收入规模一般较小，规模大小依次为仪器仪表供应商、第三方检测机构、配件供应商。
近年全国环境监测产业增长的主要原因来源于大气污染监测系统。近2年国家围绕大气治理出台的环保政策推动了大气环境监测产业发展。2013年发布“大气十条”之后，2014年5月起，国家陆续出台环保政策进行大气治理;这些政策的颁布与实施对大气环境质量监测以及污染源监测起到较大推动作用，主要包括：《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》《国务院办公厅关于印发大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)的通知》等。
B、环境监测产品销售数量增速高于销售收入增速
环境监测产品销售数量与销售收入呈现不同增长速度。根据中国环境监测总站，2014年，我国共销售各类环境监测产品2.9万台，同比增长19%，保持良好发展态势;但是2014年我国监测产品销售收入61亿元，同比增长仅5%，主要原因在于市场竞争激烈导致价格下降，此外监测产品结构发生变化。
C、细分领域：八仙过海，各显神通
2014年销售数量处于前2。的产品类型是水质和烟尘烟气监测设备。根据中国环境监测总站，2014年，我国环境监测仪器销售数量处于前2的产品类型为水质监测设备和烟尘烟气监测设备，两者分别占市场销量的42%、37%。
(1)烟气监测设备：根据中国环境监测总站，“十一五”过后，烟气监测设备爆发式增长期已过。新增指标的监测、监测面的扩大、仪器自身更新换代是延续烟气监测设备市场增长动力。
(2)环境空气监测设备：根据中国环境监测总站，空气质量监测需求已经爆发，增长率逐年下降，但是环境空气监测设备占总体环境监测市场比例将逐年增加。
(3)水质监测：根据中国环境监测总站，水质监测近几年保持平稳增长。随着水十条的出台，国家对水质安全投资力度日益增大，以政府为主体的投资、水质监测仪器、水质分析仪器市场将不断增大。
2、供给：市场竞争格局基本稳定，企业争相加大研发力度
A、市场竞争格局基本稳定
排名前十企业销售收入占市场总体销售收入比例基本稳定。根据中国环境监测总站，2014年，排名前十企业销售收入38亿元，占市场总体销售收入的62%，与2013年数据基本持平。数据表明，环境监测市场竞争格局基本形成。环境监测毛利率有所下滑，低端产品同质化严重背景下，低价竞争现象较为普遍。
B、研发费用总量、研发费用/营业收入比重均保持增长
环境监测企业研发费用总量、研发费用/营业收入比重均保持增长。根据中国环境监测总站，在市场竞争激烈、价格下降、利润空间下滑的背景下，企业研发投入/销售收入指标是否提高显得尤为重要。总体来看，我国环境监测企业研发费用总量、研发费用/营业收入比重均保持增长;另外一个重要的特点是，目前国内企业针对高新技术领域的监测仪器主要以收购为主。
C、环境监测行业特点：国产化+并购参股+运营维护+智慧环保
整体来看，目前我国环境监测行业存在以下特点：
监测设备在高新监测领域仍以进口为主;举例说明，在对烟气中汞监测设备和PM2.5监测设备采购中，大部分市场份额被进口产品占领;在水质和土壤监测领域，对技术和设备的要求更高，外资企业的领先优势更为明显。但是低端国产产品竞争不断加剧，但是环境监测产品国产化比例在不断提升。
并购或参股是国内领先企业完善产业链的主要途径。例如，雪迪龙与韩国Korbi公司设立中外合资企业北京科迪威环保设备有限公司，发展水质监测仪器新产品，扩大公司在监测仪器市场的产品种类和市场份额;聚光科技收购BohenBeheeer75%股权，100%控股SynspecB.V.，获取VOCs监测等技术及产品。
运营维护服务带动设备销售的创新模式不断出现。1月15日，国务院颁布《关于推进环境污染第三方治理的意见》要求加大差别电价、差别水价实施力度，实行差别化排污收费，逐步推行工业园区治理，这将刺激监测设备投资并有望新增监测服务购买需求。
监测数据造假、环境管理转型等多项因素将催生智慧环保产业出现。
三、行业未来：气+水+运营维护+智慧环保
在《新环保法》的驱动之下，以及排污权交易、环境税、碳排放交易等政策背景中，环境监测指标未来将从单一指标监测发展到多指标、多维度水平、指标限值、监测范围将更加严格。尤其在2015年7月3日，环保部官方网站披露《环境保护公众参与办法(草案)》，环境信息公开、公众参与奖对环境监测数据准确性、及时性提出更高要求。我们认为，大气、水、智慧环保、运营维护均存发展机遇。
智慧环保：最具“互联网+”因素的环境监测细分领域
智慧环保发展的驱动因素主要包括提高原始数据资源使用效率，为差异化收费提供数据基础，强化环境应急与预警监测等。以思路创新公司的环保产业信息化体系为例，智慧环保解决方案主要包括感知层、物联层、智慧层、服务层;智慧环保解决方案可以服务政府，也可以服务企业，甚至可以服务公众。
智慧环保数据将驱动环境管理转型。根据国家环保部研究成果，之前业界讨论的环保数据是“单个环境管理业务的数据”，未来环保大数据发展的趋势是“各类环境管理数据的总和”。大数据有助于形成协同效应，推动行业转型升级。
未来发展趋势：
1、空气质量监测将向更广泛的区域监测发展;污染源监测将向燃煤锅炉、超低排放监测发展;VOC治理与监测已被纳入十三五规划，政策推动下潜在需求即将爆发。
2、水十条将推动水质监测细分领域发展。
3、在国家大力推动第三方运营维护服务的背景下，环境监测设备厂商正在由单纯的设备提供者向环境监测系统及运营维护转型。
4、智慧环保发展的驱动因素主要包括提高原始数据资源使用效率，为差异化收费提供数据基础，强化环境应急与预警监测等;智慧环保的商业模式日渐清晰，有望得到全面发展。
原标题：环境监测：小行业迈入大时代—— 十三五规划之“监测”篇
