一、上游行业——金属冶炼
冶金固废处理的上游是金属冶炼行业，主要涉及一些大型炼铁、炼钢及其他金属生产企业。这些企业产生一定量的工业废渣，如瓦斯灰、浸出泥、水渣及其他含锌物料。
二、下游行业——饲料和肥料生产
冶金固废处理下游主要是饲料和肥料生产企业，还涉及一些以稀有金属为原料的生产制造企业。
1、肥料行业
农业部农技推广中心与国际锌协会（IZA）的合作项目“旱作农业与水肥一体化中锌肥示范推广”在17个省12种作物上安排锌肥田间试验，实验结果表明，施用锌肥可以较好的弥补土壤锌含量不足，矫正作物缺锌现象，在增加产量、提高品质和增加农民收入方面都有较为明显的效果。具体来看，12种实验作物均有所增产，增产约3.97%-25.83%；8种作物锌含量明显增加，增加约13.67%-37.09%；施用锌肥的产投比在7.15-119.48之间，增收效果十分可观。
《化肥供给侧结构性改革蓝皮书》2017年11月24日在京正式发布。这是工业和农业领域首个供给侧结构性改革调研报告。蓝皮书显示，化肥产业正经历十年来的低谷，产业洗牌和深度调整已在加速发力。蓝皮书重点指出，鉴于依靠市场自发去产能成效缓慢，建议比照煤炭钢铁行业做法，在化肥行业设立100亿元启动基金，带动化肥产业和社会投资300亿元以上，重点支持化肥产业淘汰落后产能工作;鉴于新型肥料发展滞后问题，建议国家加大对这一新兴产业的扶持，以适应农业供给侧改革的需要;蓝皮书还针对企业呼声强烈的肥料登记、市场监管、三元复合肥出口关税问题，建议简化手续、取消关税，给化肥企业松绑，为化肥产业新一轮腾飞奠定基石。
2017年是农业供给侧结构性改革元年，化肥是农业最大的供给侧。3月26日，由农业部、工信部等联合会指导，包括全国农技推广中心、中国氮肥工业协会等共8家单位，发起化肥供给侧结构性改革历时8个月，调研组认为，国内化肥产业供给端的主要矛盾仍是优质产能不足、低端落后产能过剩。肥料供给侧改革的中心工作应放在提高优质产能的比重、出清一批“僵尸企业”和落后产能方面。机构认为，化肥行业供给侧改革将会使得行业整合加速，行业集中度有望持续提升，盈利能力也将得到改善，新型肥料市占率快速提升，利好新型肥料龙头企业。
2、饲料行业
1990年至2016年，我国工业饲料产量从3,194万吨增长至20,918万吨，年均复合增长率达到7.50%。2016年，我国配合饲料、浓缩料、添加剂预混合饲料的产量分别为18,395万吨、1,832万吨和691万吨，占总产量比重分别为87.94%8.76%和3.30%。江瀚咨询发布的《中国工业饲料行业发展趋势与投资前景》显示：2017年中国工业饲料产量将达22,490万吨。
（1）从种类来看
2016年，我国猪饲料产量为8,726万吨，同比增长4.6%；蛋禽饲料产量3,005万吨，同比下降0.5%；肉禽饲料产量6,011万吨，同比增长9.0%；水产饲料产量1,930万吨，同比增长1.9%；反刍动物饲料产量880万吨，同比下降0.5%；其他饲料产量336万吨，同比增长3.5%。
（2）从区域发展来看
国内饲料行业的产业区域主要集中在东部沿海地区和部分省份。2015年，东部地区（北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南、辽宁）饲料总产量为10,405万吨，占全国饲料总产量52%；中部地区（山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南、黑龙江、吉林）饲料总产量6,003万吨，占全国饲料总产量的30%；西部地区（内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、山西、甘肃、青海、宁夏、新疆）饲料总产量为3,601万吨，占全国饲料总产量的18%。2016年，我国突破千万吨的省份达到9个，分别为：广东、山东、河南、辽宁、河北、湖南、广西、江苏、四川，以上9省总产量为13,548万吨，占全国总产量的64.8%。
三、上下游产业对固废处置业务及产品的影响
瓦斯灰及冶金固废的产出量与钢铁及有色金属产量正相关。
1、从钢铁行业来看
近几年，虽然国内钢铁行业受产能饱和，产业集中度低等因素影响，钢铁产业结构性调整因素增加，但随着我国工业化、现代化进程的加剧，钢铁行业仍然有长期稳定的发展需求。根据国家统计局数据，我国钢铁产量由2010年的63,722.99万吨增加至2017年的83,173.00万吨，年均增长率4.36%，年均钢铁产量76,562.56万吨。钢铁行业的发展，带动瓦斯灰等冶金废弃物产量的增加。
2、从有色金属行业来看
根据《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》，“十三五”期间，锌产量将由2015年的615万吨增加至2020年的710万吨，由于产量增长，冶金固废的产生量随之增长，带动固废处置业务需求持续增长。同时，钢铁工业“十三五”发展规划中明确指出，要加快钢铁行业资源能源回收利用产业的发展，加强冶金渣、尘泥等固体废弃物的综合利用；《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》提出要大力发展循环经济，创新回收模式，完善国内回收和交易体系，提高有价元素回收再利用水平。从国家出台的一系列政策来看，预计未来钢铁及有色金属冶炼企业的固废处理需求将会显著提升，相关业务发展将迎来良好机遇。
3、从产品需求来看
根据中国农科院全国范围土壤测试结果显示，我国土壤缺锌范围约为61%，西北、华北和东北等旱作区尤为严重。农业部连续多年把锌肥科学施用纳入主要农作物科学施肥技术指导意见，这加快了锌肥在我国的科学施用，提高了全社会的“锌意识”。硫酸锌作为锌肥的主要原料，未来的需求也会不断上涨，带动固废处置业务快速发展。
4、从周期波动来看
工业固体废物综合利用主要是通过化学、物理和生物等手段对工业企业产生的工业废渣及污泥等废物进行无害化、减量化处理和处置，并将废物中具有再利用价值的物质转化为资源化产品。在宏观经济景气时期，工业企业订单量和开工量增多，产生的工业废物自然增加，反之亦然。此外，工业固体废物资源化利用产品部分为铟、锡、铅铋合金等有色金属，其销售价格系根据其金属元素含量并参照上海有色网公布的金属现货价格确定，因此资源化产品的价格受金属价格波动的影响较大。
原标题：冶金固废处理上下游产业链深度分析
